⚠️ P/E 142x สูงมาก! | ราคา ฿326 ใกล้ 52W High (฿337) | Analyst Target ฿299.8 (ต่ำกว่าราคา -8%) | แต่ Div Yield 19% สูงมาก! | 6 เดือน +62.6% momentum ดีมาก
฿326.00
฿4,066B (4T!) — หุ้นแพงสุดใน SET
จาก 52W High (฿337): -3.3% | จาก 52W Low (฿91.25): +257%
⚠️ Analyst Target: ฿299.8 (ต่ำกว่า -8.0%)
1เดือน: +11.3% | 3เดือน: +45.2% | 6เดือน: +62.6%
📦Revenue Breakdown (ปี 2025 — ฿198.2B)
Server Power, Telecom Power, Industrial UPS
▸ แหล่งที่มาหลัก — ลูกค้า: Google, Microsoft, Amazon, Huawei
EV Charger, DC Fast Charger, On-board charger
▸ Growth driver หลัก — ตลาด EV เติบโต 40%+ ต่อปี
Motor Drive, PLC, Industrial Robot
▸ ใช้ในโรงงานอัตโนมัติ, E-commerce logistics
Components, Display, Other
สรุป: Power Electronics สร้าง 60% ของ revenue — เป็น core business ที่มี margin ดี | EV Charging เป็น growth engine +20% | ทุก segment เติบโตเพราะ AI data center และ EV adoption เร่งตัว
📊ผลประกอบการรายไตรมาส
Q1/2026 (ล่าสุด)
฿61.39B
Gross: ฿19.47B | Op.Inc: ฿10.10B
Net Income: ฿9.08B ⭐
Net Margin: 14.8%
Q4/2025
฿57.71B
Gross: ฿16.49B | Op.Inc: ฿8.33B
Net Income: ฿7.26B
Net Margin: 12.6%
Q2/2025
฿44.49B
Gross: ฿11.11B | Op.Inc: ฿5.22B
Net Income: ฿4.63B
Net Margin: 10.4%
Q1/2025
฿42.75B
Gross: ฿10.93B | Op.Inc: ฿5.73B
Net Income: ฿5.49B
Net Margin: 12.8%
📈 ทิศทาง: Q1/2026 Net Income สูงสุดเป็นประวัติการณ์ (฿9.08B) | Revenue เติบโตต่อเนื่องทุกไตรมาส | Q1/2026 Revenue +43.7% YoY | Net margin ขยายจาก 10-12% → 14.8% — margin improvement ดีมาก!
📋งบกำไรขาดทุน — 4 ปี
| Metric |
FY2025 |
FY2024 |
FY2023 |
FY2022 |
| Total Revenue |
฿198.2B +20.3% |
฿164.7B |
฿146.4B |
฿118.6B |
| Gross Profit |
฿53.6B +32.3% |
฿40.5B |
฿33.5B |
฿27.9B |
| Gross Margin |
27.1% |
24.6% |
22.9% |
23.5% |
| Operating Income |
฿27.0B +44.4% |
฿18.7B |
฿18.2B |
฿14.9B |
| Operating Margin |
13.6% |
11.4% |
12.4% |
12.6% |
| Net Income |
฿24.8B +31.2% |
฿18.9B |
฿18.4B |
฿15.3B |
| Net Margin |
12.5% |
11.5% |
12.6% |
12.9% |
| EPS (บาท) |
฿2.29 |
฿1.75 |
฿1.70 |
฿1.42 |
📈 Margin improvement: Gross margin ขยายจาก 22.9% → 27.1% | Operating margin ขยายจาก 11.4% → 13.6% | ทุก metric เติบโต 20-44% — Delta สามารถส่งผ่านต้นทุนให้ลูกค้าได้ (pricing power ดี)
💰Valuation
P/E Ratio
142.3x ⚠️ สูงมาก!
Analyst Target
฿299.8 (ต่ำกว่า -8%)
⚠️ Valuation Warning: P/E 142x สูงมาก — สูงสุดใน SET | ราคาปัจจุบัน ฿326 สูงกว่า analyst target ถึง 8% | แต่ถ้ามองว่า Delta สามารถเติบโต revenue 40%+ ต่อปีอีก 2-3 ปี P/E จะลดลงเร็ว | ควรรอราคาพักฐานก่อนเข้า
💪ความแข็งแกร่งทางการเงิน
Revenue Growth
+44.2% YoY
Gross Margin
27.1% (ขยาย)
🔥🔥 Dividend Yield 19%: นี่คือจุดเด่นที่สำคัญที่สุด! | Div yield 19% หมายความว่า ถ้าราคาอยู่ที่ ฿326 และ div อยู่ที่ ฿62/หุ้น → yield สูงมาก | แต่ต้องตรวจสอบว่า div yield นี้มาจาก regular dividend หรือ one-time special dividend | ถ้าเป็น regular → ถือระยะยาวได้
📈Technical Analysis
MA20
฿314.85 (ราคาสูงกว่า)
MA60
฿286.21 (ราคาสูงกว่า)
Volatility (Ann)
60.0% ⚠️ สูง
สถานะ: ราคาสูงกว่า MA20 และ MA60 ชัดเจน | อยู่ใกล้ 52W High มาก (-3.3%) | 6 เดือนขึ้น +62.6% momentum ดีมาก | RSI 54.5 ไม่ overbought/oversold — มีที่ขึ้นอีก | แต่ volatility 60% สูง — ระวังช่วงพักฐาน
🏦งบดุล — FY2025
🏦 สรุปงบดุล: D/E 1.4x ต่ำ — ระดับที่ปลอดภัย | Current ratio 1.94x > 1 = ชำระหนี้ระยะสั้นได้ | Equity ขยายจาก ฿55B → ฿96.7B (4 ปี) | Total assets เติบโต 25%+ ต่อปี — สุขภาพดี
✅จุดเด่น / จุดด้อย
✅ จุดเด่น
- Revenue +44.2% YoY — เติบโตเร็วมาก
- Dividend yield ~19% — สูงสุดใน SET
- ROE 29.6% — สูงมาก
- Margin ขยายต่อเนื่อง (GP 22.9% → 27.1%)
- AI data center demand หนุน power supply
- EV charging market เติบโต 40%+ ต่อปี
- ลูกค้าระดับโลก: Google, Microsoft, Tesla
- D/E 1.4x ต่ำ ปลอดภัย
⚠️ จุดด้อย / ความเสี่ยง
- P/E 142x สูงมาก — valuation แพงมาก
- Analyst target ต่ำกว่าราคา (-8%)
- ราคาใกล้ 52W High — limited upside ระยะสั้น
- Volatility 60% สูง
- FCF ต่ำ (฿2.6B) vs กำไร (฿24.8B)
- พึ่งพิง big tech customers (concentration risk)
- ธุรกิจเป็น B2B — ไม่มี brand power vs ผู้บริโภค
- Div yield สูงมาก → อาจไม่ยั่งยืน
📊การเปรียบเทียบกับหุ้น Tech ในไทย
| บริษัท |
ราคา |
P/E |
P/B |
ROE |
Div Yield |
Rev Growth |
| DELTA ⚡ |
฿326 |
142.3x |
38.2x |
29.6% |
~19% |
+44.2% |
| INTUCH |
฿77.75 |
20.0x |
4.5x |
22.0% |
3.5% |
+5.0% |
| SUPER |
฿1.32 |
18.0x |
1.5x |
8.0% |
5.0% |
+10.0% |
| TRUE |
฿4.36 |
32.0x |
1.8x |
5.5% |
2.0% |
+3.0% |
📊 เปรียบเทียบ: DELTA มี ROE สูงสุดในกลุ่ม (29.6%) และ revenue growth สูงสุด (+44.2%) | แต่ P/E 142x แพงกว่าหุ้นอื่นมาก | ถ้าเทียบกับ INTUCH ที่ P/E 20x — DELTA แพงกว่า 7 เท่า แม้ ROE สูงกว่าแค่ 35%
🎯 สรุป: DELTA เป็นหุ้นที่มี fundamental ดีมาก (revenue +44%, ROE 29.6%, margin ขยาย) แต่ valuation แพงมาก (P/E 142x, analyst target ต่ำกว่า) | ถ้ามองระยะยาว EV + AI demand จะยังหนุน revenue อีก 2-3 ปี | แนะนำ: รอราคาพักฐาน หรือ ถือระยะยาวเพื่อ div yield 19% | ราคาเข้า ideal ที่ ฿250-280